脑洞 | 什么是比特币？

近期比特币突破5.8万美元，也出现了巨大的震荡，大量机构和公司也开始配置比特币。 在微信群里，他们开始询问比特币还能不能涨等话题。 决定写一篇文章，整理一下自己这几年的一些想法。

1. 比特币和区块链

比特币和区块链实际上是两个不同的东西。 区块链是一种具有分布式、去中心化等特点的技术。 比特币是区块链技术的一种应用，本质上是一种“分布式账本”。 这种应用使得难以“篡改”，让2100万个代币的上限“技术上可靠”（这与几年前割韭菜发行的各种代币不同）。

2. 比特币是一种货币吗？

以比特币为代表的数字货币（包括莱特币等常见的大额货币），应被视为一种特殊的数字资产或虚拟资产。 严格来说，它是一种数字虚拟的“一般等价物”。

一般等价物的概念很有趣。 很多文献把等价物描述为一种所有人都愿意接受的特殊商品（比如贝壳、绵羊……），本质上是一种在特定群体中“达成共识”的特殊商品——即使你不喜欢/需要它，但因为它受到大家的欢迎，所以你可以很容易地用它来换取你需要的商品。

货币是一种特殊的等价物，因为它几乎得到了所有人的认可（无论是自愿认可还是政权强制执行），最具代表性的有金银等贵金属和现代纸币。

从这个意义上说，比特币并没有真正成为一种“货币”，而只是在一个比较小的圈子里使用的“一般等价物”。

3、比特币的锚点是什么？

很多人认为比特币的锚是“达成共识的人数”，即接受比特币的人越多，比特币就越有价值。 这也是为什么越来越多的人和机构认可它，大家越认可它未来的价值和期待。 但需要注意的是，比特币的锚点，其实是在不同的阶段锚定了不同的“概念”和“故事”。

比特币刚出来的时候，大家更多的是把它看作是一种游戏，或者一种技术尝试。 挖几个比特币更多的是验证和测试新算法和工具（主要是区块链技术方面）的可行性。 这个时候，比特币的价值其实已经很低了。

然后终于有人尝试用比特币进行交易。 这项早期交易看起来更像是行为艺术，或者只是为了好玩。 所以“最贵”的披萨在当时真的只是一片披萨。

真正意义上，构成比特币“锚”的是灰黑生产。 它是如何被接受和使用的来源不得而知，但我相信最初使用它进行交易可能只是为了“好玩”，但应该是因为它在这种类似游戏的交易过程中具有独特的“无法追踪”的特性裂变传输已知和使用。

在黑市交易中，为了不被追查到资金流向，这些黑钱需要经常周转（俗称洗钱），成本不低，风险也比较高。 大量使用旧纸币的“规矩”是在《教父》时代形成的，但随着交易规模越来越大，现金也越来越不方便。 也有后来的电影情节使用钻石作为结算工具。 事实上，在欧洲已经出现了使用乐高积木作为一般等价物的黑市交易； 而在我国，一些网络诈骗还以游戏积分卡、手机充值卡为媒介。 这些媒体的一般特点是：无迹可寻，大家都愿意接受（流动性强）。

比特币简直就是为黑市量身定做的交易媒介，技术决定了它是任何人都无法“造假”的筹码。 一旦大银行家接受并同意在他的网络中使用比特币作为结算工具，那么比特币将很容易获得“初始信用”并开始作为媒介“流通”。 甚至一些网络犯罪已经开始勒索比特币。 这导致比特币的使用范围迅速扩大，能够接受比特币的人数开始急剧增加。

这种急剧增加导致比特币的数量跟不上需求，形成了第一轮比特币行情。 也正是这一轮行情催生了“挖矿”行业。 我觉得这几年最严重的内卷其实是“挖矿”引起的军备竞赛。这个游戏真正发财的是像比特大陆这样的军火商

另一轮比特币行情可能来自“不受监管的跨境资金流动”，彻底颠覆了地下钱庄原有的运作模式，让资金流动更加隐秘、更加快捷。

借用货币银行学的一些理论比特币数量上限是怎么确定的，当总交易量（交易量和频率）增加时，货币供应量不足会导致货币升值。 这也是大家关注“达成共识”的群体数量的原因所在。 数字就是期望，期望就是增加。 比特币的这种巨大波动，自然吸引了大批“炒家”入局。 在这一轮相互刺激下，比特币疯了。

4、比特币的价值风险边界

首先，主流世界秩序是否会接受这种“无法追踪”的工具的存在？ 尤其是黑产业大量使用的工具？ 因此，比特币很可能长期只存在于灰色地带，随时可能面临被宣布非法的可能。

其次，虽然比特币的上限只有2100万（假设这是确定的），但除了比特币，还有莱特币、比特币现金等虚拟数字资产，因此虚拟数字资产总量为无限。 从这个意义上说，比特币只是暂时第一个达成“共识”的虚拟数字资产，但并不是唯一的。

多年前，遇到一个江湖人，他做了100张纸，每张纸都盖满了大清朝的所有印章。 理论上，这种东西是不可能再出现的比特币数量上限是怎么确定的，这100本已经绝版了。 但为什么它没有成为一般等价物呢？ 还有各种编号的绝版物品也没有成为通用的等价物。 这是一个很有趣的问题——有限的数量不一定都是有价值的。

最后，虽然比特币是一种去中心化的虚拟数字资产（技术上是去中心化的），但它的交易和流通环节是有中心的，甚至可能有“庄家”。 所以更容易被人操纵，在各种观念和故事的掩护下痛快地割韭菜。 如果黑市老板自己制造黑市货币，比特币会怎样？

总结

因此，比特币可以在不触及以上三个边界的情况下看涨。 跟随市场进行趋势交易也可以赚取一些差价。 但它的底层全部靠“流动性”支撑，本身没有价值，存在灰犀牛风险。 在这个剧烈波动的周期中，谨慎使用杠杆，珍惜本金，避免贪怒，恭喜发财。